Análisis de los mecanismos de financiamiento en operaciones de comercio exterior

1. Introducción


Por medio del presente artículo se tendrá la oportunidad de analizar el tema de los mecanismos de financiamiento que suelen emplear esencialmente las empresas, a fin de poder realizar, desde el punto de vista económico, sus operaciones de comercio exterior, es decir, se trata de poder allegarse de recursos económicos que les servirán como sustento para impulsar sus actividades comerciales.


2. Desarrollo


En consideración de la CEPAL, la demanda de instrumentos de financiamiento al comercio exterior provistos por intermediarios financieros dependerá entre otros factores de la percepción que tengan la parte importadora y exportadora de los riesgos a que quedan expuestos en la operación y de su aversión a los mismos, así como del costo oportunidad enfrentado por ambas partes respecto de la liquidez, además, el financiamiento del comercio por parte de intermediarios financieros se demanda en mayor medida “para el comercio que cubre grandes distancias, para relaciones de comercio incipientes y para el comercio entre países con una débil institucionalidad, menor desarrollo económico y mayor riesgo político”. Dado lo anterior, la Banca de Desarrollo puede jugar un papel importante en la provisión de financiamiento para el comercio exterior en América Latina y el Caribe.[1]


Atendiendo a lo señalado con anterioridad, puede señalarse que el financiamiento al comercio exterior, en el caso de México, implica una actividad que realizan esencialmente dos tipos de instituciones financieras que son a saber:


  1. El Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext).
  2. La banca comercial.

3. Financiamiento por medio de Bancomext.


El Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C. (Bancomext), se trata de una institución bancaria gubernamental que se encarga de otorgar apoyos financieros a exportadores e importadores, concede garantías de crédito y proporciona información relacionada con el comercio exterior. Tiene por objeto contribuir al desarrollo y generación de empleo en México, por medio del financiamiento al comercio exterior mexicano. Se hace notar que Bancomext se fundó en el año de 1937 y opera mediante el otorgamiento de créditos y garantías, de forma directa o mediante la banca comercial y los intermediarios financieros no bancarios, a fin de que las empresas mexicanas aumenten su productividad y competitividad.[2]


Entre los productos de financiamiento con que cuenta Bancomext, se tiene que existen herramientas dirigidas para:


  1. PYMEX (Pequeñas y medianas empresas), que se refieren a:

  • Cartas de crédito.
  • Factoraje internacional a proveedores.
  • Garantías de comercio Exterior.
  • En el caso de las PYMES el financiamiento se realiza, a través de Bancos e intermediarios financieros no bancarios.

  • Para temas empresariales y corporativos se observan:

  • Avales.
  • Cartas de crédito.
  • Factoraje internacional y a proveedores.
  • Garantías de comercio exterior.
  • En el caso de temas empresariales y corporativos, los financiamientos se otorgan de manera directa.

  • Para inversionistas institucionales:

  • Mesa de dinero.
  • Tesorería.
  • Derivados.
  • En el caso de inversionistas institucionales, el financiamiento se otorga de manera directa o por medio de intermediarios financieros.

  • Organismos públicos y privados:

  • Servicios fiduciarios.
  • Administración de mandatos.

  • Cartas de crédito.

Implica un instrumento de pago, mediante el cual un banco (Banco Emisor) obrando por solicitud y conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe hacer un pago a un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los términos y condiciones de crédito.


En términos generales, constituyen el medio de pago más confiable para actividades relacionadas con el comercio exterior, y se ofrecen en modalidades de: exportación; domésticas; importación y a primer requerimiento.


Beneficios de las cartas de crédito:


  • Generan confianza al exportador de que va a recibir el pago de la mercancía que está vendiendo.
  • Certeza del exportador sobre los términos y condiciones a cumplir para obtener su pago.
  • Reduce la necesidad del exportador mexicano de verificar el crédito del comprador ya que la obligación de pago la asumen los bancos.
  • Se podrá contratar el “Servicio de Cartas de Crédito en Línea de Bancomext.
  • Se implementa un pago anticipado de cartas de crédito.

  • Factoraje internacional y a proveedores.

Se trata de un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de Factoraje, lo cual implica una solución para la gestión de créditos comerciales de las empresas.


El Factoraje o Factoring internacional se celebra a través de un contrato entre la empresa de Factoring (Factor) y el proveedor conforme al cual:


  • El proveedor (supplier) cede al Factor los derechos que surgen de sus contratos de compraventa internacionales celebrados con sus clientes, excepto aquellos que se refieren a mercaderías compradas principalmente para uso personal, familiar o doméstico.

  • El Factor deberá realizar al menos dos de las siguientes funciones:

  • Financiamiento al proveedor.
  • Administración del portafolio (control de las cuentas por cobrar).
  • Cobranza de las cuentas por cobrar.
  • Cobertura contra el riesgo de no pago de los compradores.
  • Además, la cesión de las cuentas por cobrar deberá ser notificada por escrito al comprador (deudor).

  • A quienes se dirige el factoraje:

A todas las empresas mexicanas exportadoras con necesidad de liquidez, ello en la búsqueda de alternativas de financiamiento y/o para empresas en crecimiento para penetrar nuevos mercados.


  • Los tipos de servicios de factoraje internacional que se realizan:

  • Administración de las Cuentas por Cobrar.
  • Gestión de cobranza de las Cuentas por Cobrar.
  • 100% de cobertura de riesgo del comprador (con excepción de la disputa comercial).
  • Acción legal, en caso necesario.
  • Investigación de la solvencia de los compradores en el extranjero.
  • Financiamiento sobre las Cuentas por Cobrar cedidas.

  • Garantías de comercio exterior.

Se hace notar que Bancomext ofrece un esquema integral de garantías para facilitar a los exportadores mexicanos el acceso al crédito y reducir el riesgo de falta de pago de sus ventas en los mercados internacionales, contribuyendo a crear un entorno de certidumbre que fomente el desarrollo de actividades de comercio exterior.


Entre otras garantías se tienen a saber:


  • Garantía bursátil.

En este caso, Bancomext avala en forma total o parcial el pago de capital o intereses relativo a la emisión de papel comercial, certificados bursátiles o cualquier otro instrumento utilizado en el mercado de valores nacional o extranjero.


  • Garantía comercio exterior.

Respecto de esta situación Bancomext otorga garantía al intermediario financiero en el Extranjero (IFE) para cubrir el riesgo de incumplimiento de pago sobre los financiamientos que otorga a sus clientes para que los intermediarios financieros en el extranjero (Bancos) para que éstos financien en sus países a compradores de productos y servicios mexicanos.


  • Mesa de dinero internacional.

Se trata de un servicio que (Bancomext) presta a las empresas que necesitan ampliar o diversificar sus inversiones, y mediante la compraventa de papel en dólares en directo o reporto, con instrumentos de deuda gubernamental y financiera pagaderos en México o en el extranjero (de acuerdo a la regulación de nuestras autoridades) a corto, mediano y largo plazo, así como a través de depósitos bancarios en dólares.


  • Servicios de Tesorería.

Se trata de un servicio que se ofrece a la comunidad exportadora, a los importadores, a las instituciones financieras y gubernamentales en la administración de excedentes de efectivo, así como para apoyo en operaciones cambiarias y de derivados por medio de: personal altamente especializado; sólida presencia y amplio reconocimiento en los mercados financieros; infraestructura tecnológica de vanguardia que permite obtener y proporcionar cotizaciones en tiempo real, así conocer el comportamiento de los mercados; medios electrónicos para la oportuna concentración y dispersión de recursos financieros en escalas nacional e internacional.


  • Derivados.

Entre las funciones diversas que puede adoptar Bancomext en el contexto de derivados, se tienen a saber:


  • Financiamiento a las exportaciones mexicanas.
  • Financiamiento a las importaciones.
  • Internacionalización de las empresas mexicanas.
  • Apoyo a la inversión extranjera.
  • Integración de las empresas mexicanas a las cadenas globales de valor.
  • Aumento del contenido nacional en las exportaciones mexicanas. 
  • Financiamiento para impulsar las actividades generadoras de divisas como turismo y energía.

  • Servicios fiduciarios.

Los servicios fiduciarios que en su caso Bancomext proporciona permiten a las empresas o instituciones contar con mecanismos legales mediante los cuales pueden realizar la estructuración de operaciones financieras, inmobiliarias, de infraestructura y de garantía, entre otras. Los servicios fiduciarios tienen la ventaja de poder ser adaptados de acuerdo con las necesidades del cliente, haciendo de éstos un instrumento de suma utilidad para apoyar una amplia variedad de operaciones relacionadas con el comercio exterior.


  • Administración de mandatos.

En este caso, Bancomext puede llegar a asumir la administración de mandatos relacionados con operaciones de exportación, respecto de sus clientes.


4. Mecanismos de financiamiento de la banca comercial.


La banca comercial de acuerdo con el Banco BBVA se refiere, a las instituciones que han sido autorizadas por el Gobierno Federal para captar recursos financieros y otorgar créditos. Su objetivo es mantener el funcionamiento de las actividades económicas. Para cada transacción, la banca comercial establece tasas de interés.[3]


Es de mencionar que la banca comercial en términos generales puede realizar las mismas actividades que en su caso realiza Bancomext, para financiar operaciones de comercio exterior, las cuales ya fueron expuestas en el presente artículo, pero, además, y en términos generales, puede advertirse que la banca comercial en México proporciona dos tipos de financiamientos al comercio exterior, como son a saber:


  1. A la importación.
  2. Exportación.

  • Exportaciones.

Los mecanismos de financiamiento normalmente empleados en el tema de exportaciones se refieren a:


  • Mecanismos de prefinanciamiento de operaciones comerciales que se llevarán a cabo, esto es, se financian operaciones que todavía no se han realizado, pero que requieren de recursos para llevarse a cabo.

  • Mecanismos de post financiamiento de operaciones ya realizadas, es decir, implican operaciones de comercio exterior que ya se efectuaron, pero que requieren ser garantizadas para su culminación.

  • Anticipo de facturas sobre el exterior, mediante el cual las instituciones financieras pueden anticipar pagos sobre facturas que deban cubrir las empresas.

  • Cobro anticipado de remesas de exportación, el cual se refiere al financiamiento que se hace a los cobros derivados de recibos, cheques o transferencias.

  • Los bancos pueden realizar anticipos, cuando exista una cesión a su favor de instrumentos tales como pagarés, créditos documentarios, cobranzas, etc.

  • Emisión de cartas de crédito para fomentar y avalar las exportaciones.

  • Forfaiting. Mecanismo de financiamiento similar al factoring, el cual se basa en la cesión de diversos documentos de pago, tales como letras o pagarés a favor de una entidad financiera, y a través de dicha acción, la empresa exportadora puede adelantar el cobro de las transacciones que realice a otras empresas fuera del país.

  • Factoring a la exportación. Se está en presencia de un conjunto de servicios administrativos y financieros que implican la cesión sistemática por el exportador de los créditos comerciales concedidos a sus clientes en el exterior, y a través de ello, el exportador puede desentenderse de las gestiones de cobro y protegerse contra el riesgo de insolvencia de los compradores y anticipar los importes aplazados.

  • Importaciones.

En esta fase de las operaciones de comercio exterior, podemos encontrar como mecanismos de financiamiento:


 


  • Cheques y transferencias internacionales. Implican financiamientos que realizan los bancos ya sea a través de transferencias de dinero, o avalando la emisión de cheques.

  • Cobranzas documentarias. En este caso los bancos intermedian en la entrega de los documentos de embarque y realizan un seguimiento al cobro en operaciones de comercio exterior, es decir, la entrega de los documentos de las mercancías se realiza una vez que se ha efectuado el pago correspondiente.

  • Cartas de Créditos documentarias. Implica una forma común de carta de crédito. El crédito documentario para mercancías alude a una obligación escrita de parte de un banco para pagar, conforme a instrucciones del comprador (el solicitante), una cierta cantidad de bienes al vendedor (beneficiario) dentro de un límite de tiempo prescrito y contra la entrega de documentos estipulados, también se puede usar para que otro banco efectúe el pago o negocie el giro si se satisfacen las condiciones comerciales establecidas.

  • Préstamos en divisas. Los bancos otorgan recursos en moneda para financiar operaciones de comercio exterior.

Conclusión.


Como podrá observarse, el tema del financiamiento al comercio exterior, implica un punto básico para la correcta realización y culminación de operaciones de comercio exterior, entender los mecanismos de financiamiento en un mundo como el actual, implica para las empresas, adaptarse en mayor y mejor grado a los desafíos de un entorno comercial cada vez más competitivo y que se encuentra presente en el día a día de las operaciones comerciales internacionales y hasta en las operaciones comerciales nacionales.




[1] PÉREZ-CALDENTEY, Esteban y otros. El financiamiento del comercio internacional y el rol de la banca de desarrollo en América Latina y el Caribe. Naciones Unidas. CEPAL. Chile. 2014. pp. 17-19.


[2] Banco Nacional de Comercio Exterior. Quiénes somos. Gobierno de México. Documento consultado en el mes de agosto de 2021. Ubicado en la página: https://www.bancomext.com/conoce-bancomext/quienes-somos


[3] BBVA. Banca comercial. Documento consultado en el mes de agosto de 2021. Ubicado en la página: https://www.bbva.mx/educacion-financiera/b/banca_comercial.html

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on linkedin
LinkedIn

Otros artículos

Suscríbete a nuestro newsletter

En donde te compartiremos noticias, cursos, artículos y mucho más